住房公积金制度随着社会以及人们生活水平的改变而发生改变，但是在这个过程中依然存在诸多问题。基于此，如何增强住房公积金向中低收入群体倾斜的力度,如何克服缴存、管理、使用、风控中显示出的顽疾，以及如何提升资金管理运行的效率已经变成我国提升住房公积金政策性金融功能的关键。

一、住房公积金政策性金融功能的意义

住房公积金政策是根据国情所制定出的一项政策性金融制度，其能够对中低收入群体的住房利益进行有效维护；另外，该制度也不是独立存在的，需要与各种体系进行搭配实施，从而使得住房市场得以平稳；同时，该制度的出台也为房地产金融调控机制的建立提供了重要依据，对商业性金融收缩后的市场失灵进行有效弥补。

二、住房公积金政策性金融功能的现状

随着住房公积金制度的不断推进，虽然该政策的落实取得了一定成绩，但是也受到各种因素的影响，想要更好的体现其政策性金融功能，就需要对其面临的挑战进行全面分析，从而制定出相应的解决措施。关于住房公积金政策性金融功能正面临的挑战，笔者以为主要来自四个方面：其一，该制度的覆盖面还不够，导致其公平性受到限制；其二，该制度的属地化管理模式导致“资金池分割”出现问题；其三，投融资渠道过于单一，从而导致政策性金融功能受到制约；其四，受到巨量资产规模衍生影响，需要面对金融风险的突袭。

三、提升住房公积金政策性金融功能的策略

（一）制定含有自愿性以及强制性的归集扩面方案

制定归集扩面方案能够更好地将住房公积金政策落实到中低收入群体中，从而保证该政策的公平性，不过在这个过程中需要对缴存方式进行有效调整，同时也需要面临流动性压力增加的问题，以及区域差异逐渐变大的现象。基于此，就需要相关人员能够在制定归集扩面方案时尽可能突显自愿性以及强制性。

1、采用弹性缴存方式

针对不同人群的缴存意愿以及承受能力，需要创建符合其特点的自主性缴存专户。另外，其中的缴交年限应该和积分制相联系。同时，还需为进城务工人员制定出符合其特点的公积金缴存政策，保证个人缴存和企业缴存能够达到互补、统一，从而使住房公积金政策真正做到全面覆盖。

2、避免出现流动性问题

针对归集扩面造成的资金规模波动，需要根据人口流动的特点创建全新的资金供需动态平衡模式，使其能够对资金规模变化以及趋势进行有效预算，从而避免出现流动性问题。

3、严格遵守因城施策原则

因地区经济发展以及住房市场和资金规模存在一定的差异，固需对住房公积金扩面的承载力进行客观、公正的评估，根据相关分类标准，以及“新市民”的分类原则，在制定归集扩面方案过程中需要严格遵守因城施策原则，并逐步予以推进。

（二）创建具有属地化以及统一化的管理体系

为打破“资金分割”的限制，需要对管理体系进行革新，从而使资金运营规模得到有效扩展，实现提升规模效益的目标；同时，还能有效降低住房公积金的管理成本，也能够有效降低管理风险。基于此，需要从以下几方面着手进行改革。

1、对中央、地方事权进行明确划分

在对管理框架进行调整时，需要对各职能分工进行充分探索，从而有效解决体制以及政策的不统一问题；同时还能对管理进行有效规范，从而提升整体效率。

对科学测度管理体制进行调整，主要是对其法律、政策以及体制之间的差异进行调整，从而保证中央、地方以及个人之间的利益能够得到兼容。

2、对内部管理水平进行有效提升

在对内部进行管理时需结合时代特点，将现代信息技术融入其中，可以通过受托商业银行的“新一代”技术资源，借助各类新型现代信息方式，创建现代信息网络平台等，用户在线上即可办理相关业务。

另外，还需要实现公积金中心与各部门之间的数据共享目标，从而保证业务操作流程得到有效优化。

3、对政策冲击效应进行有效处理

在对管理体制进行革新的过程中，一定会对各参与主体造成不同程度的冲击。基于此，需要对政策冲击效应进行有效处理，也就需要在正式革新之前进行系统化的研究，从而针对可能出现的问题制定出应对措施。

（三）对商业银行的专业化理念进行有效借鉴

从本质上对住房公积金进行分析，其应该归属于金融机构；同时，由于其总资产规模较大，在经营以及管理方面需要进行革新，从而保证其流动性、收益性以及安全性得到显著提升。基于此，就需要对商业银行的专业化理念进行有效借鉴。

1、强化现金资产管理力度

通过对住房公积金的历史数据进行全面分析，对负荷住房公积金运行需求以及易变性存款等相关金融指标进行全面探寻；同时对周期性等相关因素引起的贷款变化趋势进行全面考虑，从而保证现金资产管理有据可查，最终判断出住房公积金存款以及贷款的整体变化情况。

2、强化资产负债管理力度

为对资产负债管理力度进行强化，就需要从资产角度着手，借鉴资金分配方法以及线性规划方法，对资金组合配置进行合理优化。

同时，还需要从负债角度着手，结合货币市场“购买”资金时存在的主动性，对以依赖维持较高水平现金资产为主的被动状态进行优化，从而保证资产负债管理力度得到全面提升。

3、提升利率敏感性管理水平

为提升住房公积金的利率敏感性管理水平，就需要对银行资金管理中的相机抉择方式进行有效借鉴，并据此创建出符合住房公积金运行特征的融资缺口模型。通过该模型不仅能够对资金零缺口状态进行科学的压力测试，同时还能够对资金正缺口以及负缺口等相关状态进行有效的压力测试，从而使得住房公积金的资产利率期限结构以及敏感性配置得到完善。

另外，还需要利用相机抉择方式创建出符合住房公积金运行特征的持续期缺口模型。该模型不但能够对浮动利率资产负债配置下的利率风险进行准确分析，同时也能够分析出固定利率资产负债配置下的利率风险，并利用资产负债相机进行科学调整，保证正净利息差额以及正资本净值得到实现，最终使得住房公积金的整体利率敏感性管理水平得到显著提升。

（四）对现代信息技术进行科学运用

由于住房公积金的规模在逐渐变大，因此就需要借助现代信息技术对其进行有效管理，从而提升风险管控水平。

1、对新生风险进行科学识别

利用大数据技术，不仅能够实现信息资源共享，同时还能够对中低收人群体的信用风险特征进行全面分析；同时，当贷款额度发生改变，或者利率出现调整时，个人资金流入、流出也会随之发生改变，个人住房贷款率以及资金净流量等也会发生改变，从而导致住房公积金出现流动性风险，而这些都可以通过大数据技术进行分析。

另外，当管理体制发生变化之后，也需要利用大数据技术对操作风险进行有效分析，从而使新生风险得到科学识别。

2、采用大数据手段对风险进行分析

利用大数据手段对宏观经济资源、社会调研实验数据进行有效分析等，将住房公积金的风险系数准确识别出来，是规避风险的有效途径。

3、对风险进行有效防控

对流动性风险分级管控措施进行充分了解和探寻，从而找到规避流动性风险的有效措施；利用各种管理方式建立科学有效的风险防控机制，比如通过分权管理方式、制度管理方式、内审管理方式以及问责管理方式等。

随着人们生活水平的不断提升，我国住房公积金已成为具有较大规模的政策性金融体系之一。该种改变虽然推动了房地产市场的进程，但是也需要面临诸多挑战，因此就需要相关人士能够从“集、管、控、用”四大环节着手，有效提升住房公积金的政策性金融功能，从而促使我国金融体系更加完善。

（作者：张岩）